Publicado em 18 de novembro de 2022 por Yves Smith
Foi muito difícil colocar em uma só manchete as mais importantes descobertas incrivelmente ruins do mais recente pedido de falência da FTX. Então continue lendo para mais emoções e calafrios!
John J. Ray III, o recém-nomeado CEO do extenso império de criptomoedas falidas da FTX, que desempenhou o mesmo papel na então maior falência da Enron e em outras grandes implosões corporativas, apresentou sua avaliação inicial formal ao tribunal de falências de Delaware na forma de declaração, incorporada abaixo.
O documento deixa claro que a FTX foi uma bagunça sem precedentes de falta de controles e muito do que parece ser fraude, embora Ray claramente apenas apresente fatos ruins e permita que leitores experientes tirem suas conclusões. O fracasso na manutenção de registros é tão extenso que parece que Ray terá que construir uma nova empresa significativa, do zero, para tentar descobrir o que é o quê. No entanto, também é claro que muito vai acabar desaparecendo, particularmente o dinheiro. Ray disse bem no início que uma “parte substancial” dos ativos da FTX pode ter sido roubada ou perdida.
Na fase atual, Ray só conseguiu fazer uma descrição aproximada do negócio, colocando as operações em quatro “silos” e descrevendo as principais pessoas jurídicas e atividades em cada um deles.
Vejamos as coisas que a FTX não tinha:
Balanços patrimoniais que mostravam os fundos das criptomoedas como passivos 1. O único cliente que mantém balanços consolidados são as moedas fiduciárias!
Controles de ativos digitais: “O Grupo FTX não manteve livros e registros apropriados, ou controles de segurança, com relação aos seus ativos digitais.”
Um departamento de contabilidade Finanças
auditadas para todos os negócios. Apenas um “silo” usou uma empresa de auditoria reconhecida. O maior silo voltado para o cliente tinha seus livros preparados por um impostor desconhecido (escritório no Metaverso, você não pode inventar isso), dois não tinham extratos auditados²
Controles de contas de bancárias e assinantes daquelas contas. Administração de dinheiro centralizada Controle de empregados e seus contratos de trabalho. Controle de desembolsos significativos. Reuniões dos acionistas e/ou “auditoria por auditor estranho” das finanças de muitas entidades da FTX
Registros da maioria das decisões
Até agora, Ray encontrou apenas US$ 564 milhões em dinheiro e transferiu US$ 760 milhões em criptomoedas para carteiras frias.
No entanto, quatro entidades parecem estar solventes! E adivinhe, três eram reguladas: LedgerX LLC, d/b/a FTX US Derivatives, regulamentada pela CFTC; FTXCapital Markets LLC, uma
corretora registrada na SEC; Embed Financial Technologies Inc., e sua subsidiária não devedora integral Embed Clearing LLC, que também são corretoras registradas na SEC. O quarto foi “FTX Value Trust Company, uma sociedade fiduciária em Dakota do Sul, que fornece serviços de custódia.” Parece que esse custodiante lidava apenas com ativos fiduciários.
E quanto ao empréstimo de US$ 1 bilhão ao Bankman-Fried pessoalmente, está em uma nota de rodapé, junto com um empréstimo de US$ 2,3 bilhões a uma entidade de propriedade exclusiva de Bankman-Fried:
Paper Bird é 100% propriedade de Bankman-Fried. A partir das informações:
Novos registros no caso de falência da FTX revelaram que a Alameda Research emprestou ao co-fundador Sam Bankman-Fried US$ 3,3 bilhões. Os US$ 3,3 bilhões incluíram um empréstimo de US$ 1 bilhão ao Bankman-Fried e US$ 2,3 bilhões à Paper Bird Inc., uma empresa sediada em Delaware de propriedade exclusiva do Bankman-Fried, de acordo com uma resolução do Condado de Miami-Dade aprovando os direitos de nomeação da FTX Arena.
Estou esperando alguém pressionar Bankman-Fried sobre isso, dado seus acenos de mão hipócritas sobre levantar dinheiro novo para ajudar a pagar aos credores da FTX. Que tal pagar seus $ 3.3 bilhões de volta primeiro????
Essa não é a única atividade não-kosher neste registro. Considere:
Práticas de gerenciamento inaceitáveis incluíram o uso de uma conta de e-mail do grupo não segura como o usuário raiz para acessar chaves privadas confidenciais e dados criticamente sensíveis para as empresas do Grupo FTX em todo o mundo, a ausência de reconciliação diária de posições no blockchain, o uso de software para ocultar o uso indevido de fundos de clientes, a isenção secreta da Alameda de certos aspectos do protocolo de autoliquidação da FTX.com e a ausência de governança independente entre a Alameda (de propriedade de 90% do Sr. Bankman-Fried e 10% do Sr. Wang) e o Silo Dotcom (no qual terceiros investiram).
E:
Por exemplo, os funcionários do Grupo FTX enviaram solicitações de pagamento por meio de uma plataforma de ‘bate-papo’ on-line, onde um grupo diferente de supervisores aprovava desembolsos respondendo com emojis personalizados.
Além disso:
Nas Bahamas, entendo que os fundos corporativos do Grupo FTX foram usados para comprar casas e outros itens pessoais para funcionários e consultores. Entendo que não parece haver documentação para algumas dessas transações como empréstimos, e que certos imóveis foram registrados no nome pessoal desses funcionários e consultores nos registros das Bahamas.
Fraude fiscal! Presumo que muitos dos funcionários da FTX eram cidadãos americanos. Quando o IRS vai dar uma boa olhada?
Ah, e roubo de arquivo pós-BK, chamado no comércio de “transporte fraudulento”:
(a) pelo menos US$ 372 milhões de transferências não autorizadas iniciadas na Data da Petição [pedido de falência]. (b) a ‘cunhagem’ dissolutiva de aproximadamente US$ 300 milhões em tokens FTT por uma fonte não autorizada após a Data da Petição e (c) a falha dos co-fundadores e potencialmente outros em identificar carteiras adicionais que se acredita conter ativos devedores.
Se você ainda acha que este acidente de trem foi apenas o resultado de um grupo de jovens super intitulados crianças que mal poderia administrar um stand de limonada jogando em altas finanças, os planos de Bankman-Fried e sua “às vezes” namorada Ellison para fugir para Abu Dhabi, onde os EUA não têm tratado de extradição, deve dar-lhe uma pausa, assim como o software projetado para esconder apropriação indevida de fundos de clientes e tornar as chaves privadas públicas, como em fácil de roubar. E também temos:
O Sr. Bankman-Fried frequentemente se comunicava usando aplicativos definidos para exclusão automática após um curto período de tempo e incentivava os funcionários a fazer o mesmo.
Há também um monte de comentários confusos no Twitter. A autoridade reguladora das Bahamas está lutando com os peticionários dos EUA sobre quem é o líder nesse processo; a autoridade reguladora das Bahamas entrou com um chamado arquivamento do Capítulo 15. Do Wall Street Journal em 16 de novembro:
As autoridades de regulamentação de segurança nas Bahamas estão buscando controlar os processos de falência da FTX por meio da subsidiária local de trocas de criptomoedas, desafiando o arquivamento do capítulo 11 da empresa em Delaware e preparando o terreno para uma possível disputa local com sua nova administração nos EUA.
FTX Digital Markets Ltd., subsidiária da empresa de criptografia com sede nas Bahamas, entrou com um pedido para o capítulo 15 no tribunal de falências de Nova York na terça-feira para buscar o reconhecimento dos EUA dos processos de liquidação das Bahamas. A ação, se bem-sucedida, poderia mover pelo menos uma parte dos processos judiciais sobre o colapso da FTX dos tribunais de falências dos EUA para os tribunais locais nas Bahamas…
O Sr. Simms [o regulador provisório das Bahamas] disse na terça-feira em uma declaração juramentada que a Suprema Corte da Comunidade das Bahamas tem jurisdição exclusiva sobre a FTX Digital e outras entidades operadas a partir de seu “complexo substancial de escritórios” em Nassau, Bahamas. Ele disse que rejeita a validade de qualquer tentativa de colocar as afiliadas da FTX sob a proteção de falência dos EUA, dizendo que tal ação exigiria autorização dos diretores da FTX Digital.
Tanto a FTX exchange quanto o Sr. Bankman-Fried se mudaram para Nassau em setembro de 2021, de acordo com documentos judiciais. Embora a FTX compreenda uma “estrutura aparentemente complexa”, toda a marca FTX acabou operando nas Bahamas, disse Simms.
Talvez os especialistas possam me dizer o contrário, mas as atividades mais importantes do cliente não foram realizadas através da FTX Digital. Se você olhar para os saldos fiduciários como um proxy aproximado para a atividade, a FTX Digital representou menos de 1/10 do total. Assim, é provável que seja um exagero para as Bahamas afirmar controle sobre muito mais do que a falência da subsidiária das Bahamas.
No entanto, alguns comentaristas do Twitter estão deturpando um comunicado de imprensa do órgão regulador das Bahamas dizendo que assumiu o controle dos ativos da FTX Digital, o que significa que assumiu o controle de todos os ativos. O órgão regulador das Bahamas também declarou estranhamente na quinta-feira que havia ordenado que todos os ativos da FTX Digital fossem transferidos para carteiras frias a partir do último sábado. Como a CoinDesk observou:
Não está claro por que a comissão fez o anúncio cinco dias após fazer o pedido. Também não está claro se e quando exatamente essas transferências podem ter ocorrido.
E a disputa está ficando feia. Da última história do Wall Street Journal:
Os advogados da FTX alegaram que o Sr. Bankman-Fried e o governo das Bahamas trabalharam para drenar e transferir ativos da FTX para contas fora do controle da administração, mesmo depois que a empresa pediu falência em Delaware na semana passada. O pedido de falência geralmente garante que os ativos de uma empresa sejam confinados e não possam ser tocados sem autorização judicial.
“O governo das Bahamas é responsável por direcionar o acesso não autorizado aos sistemas dos devedores com a finalidade de obter ativos digitais dos mesmos”, disseram os advogados da FTX na quinta-feira. A Comissão de Segurança das Bahamas não respondeu imediatamente a um pedido de comentário.
Enquanto isso, Bankman-Fried parece estar patologicamente despreocupado e livre de culpa. Suponho que ter pelo menos US$ 3,3 bilhões e acesso contínuo a substâncias controladas possa explicar isso. Como Kelsey Piper da TV Vox, que entrevistou Bankman-Fried via mensagem, escreveu:
À medida que trocávamos mensagens, eu estava tentando entender o que, por trás do PR e das doações de caridade e do lobby, Bankman-Fried realmente acredita no que é certo e no que está errado — e especialmente na ética do que ele fez e na indústria em que trabalhou. Pairando sobre toda a nossa conversa estava o fato de que as pessoas que confiavam nele perderam suas economias, e que ele causou danos incalculáveis a tudo o que proclamou há apenas algumas semanas para se importar. A tristeza e a dor que ele causou são imensas, e eu acabei nossa conversa horrorizada com tudo que ele disse. Mas se esses erros o assombravam, ele em grande parte não demonstrou.
Talvez Bankman-Fried não sinta necessidade de fingir estar arrependido porque nenhum de seus companheiros de viagem também está. Do relatório Heisenberger:
Lembre-se de que essas são as entidades nas quais algumas das empresas de capital de risco mais inteligentes e conhecidas do planeta jogaram bilhões de dólares. Estas são as entidades em torno das quais inúmeros jornalistas bajuladores editorializaram, derramando incontáveis galões de tinta digital a serviço de endeusar um suposto messias. Estas são as entidades glorificadas semanalmente pelos meios de comunicação mais amplamente seguidos na Terra.
A sugestão de que isso era um ardil tão elaborado que ninguém — nem os VCs mais experientes, nem os braços investigativos dos conglomerados de mídia administrados por bilionários — poderia saber que poderia acabar em lágrimas, crença mendiga. O fato é que ninguém olhou, porque ninguém queria ver.
E enquanto os oficiais escolhem o que podem encontrar do cadáver FTX, outros sapatos estão esperando o que vai acontecer na cripto-terra. O financiador BlockFi suspendeu os saques e espera-se que apresente pedido de falência. A corretora gêmea Winklevoss/custodiante Gemini teve um pico de retiradas e as pausou na quarta-feira. Este novo tweet diz que as coisas não estão muito melhores agora:
Não vejo como Bankman-Fried não acabe na cadeia. Os EUA estão muito relutantes em processar criminosos de colarinho branco, mas essa história se tornou muito visível, muitos pequenos perderam dinheiro, e a conduta foi muito flagrante para que isso não seja punido. Dado o caos total das finanças, pode levar um bom tempo para que o promotor possa argumentar jurisdição e local e algum tempo para dominar detalhes suficientes para criar um processo e pegar Bankman-Fried. Se nada mais, há sempre fraude postal e bancária para começar a descoberta. Se mais ninguém chegar lá primeiro, espere que um grupo de procuradores-gerais dos estados vermelhos (NT: estados republicanos nos EUA) se instale.
____
1 Os mini-balanços patrimoniais no caso são construídos a partir de balanços não auditados em 30 de setembro. No entanto, parece que a FTX nunca registrou participações de clientes em seus balanços patrimoniais: “Tais passivos não são refletidos nas demonstrações financeiras preparadas por essas empresas enquanto estavam sob o controle do Sr. Bankman-Fried.”
2 Do caso:
Tenho preocupações substanciais quanto às informações apresentadas nesses demonstrativos financeiros auditados, especialmente com relação ao Silo Dotcom. Por uma questão prática, não considero adequado que as partes interessadas ou o Tribunal se baseiem nos demonstrativos financeiros auditados como uma indicação fiável das circunstâncias financeiras desses Silos.
Fonte: https://www.nakedcapitalism.com/2022/11/ftx-new-ex-enron-ceo-finds-complete-absence-of-trustworthy-financial-information-3-3-billion-loans-to-sbf-customer-deposits-not-recorded-on-balance-sheets-confirms-software-backdoors-auto.html
Be First to Comment