Pepe Escobar – 31 de agosto de 2023
A nova era aberta com o tour de force estratégico inerente à criação do BRICS 11 envolve a questão decisiva da criação de uma nova estratégia econômica/financeira internacional.
Bem no centro das discussões fervorosas estão os méritos da concepção de uma nova moeda dos BRICS. O economista brasileiro Paulo Nogueira Batista Jr., antigo diretor do FMI que esteve profundamente envolvido com os BRICS de 2007 a 2015, observou como uma discussão sobre a moeda de reserva entre os cinco membros originais já era demasiado difícil. Com 11, ainda mais.
Uma moeda deve ser emitida por um governo soberano. O indispensável Michael Hudson foi direto ao assunto para se concentrar no que o Presidente Putin sublinhou na cúpula de Joanesburgo: o que é necessário é um meio de acordo entre os Bancos Centrais para controlar os desequilíbrios do comércio e do investimento em seu balanço de pagamentos.
Isto não implica em uma moeda supranacional dos BRICS apoiada pelo ouro.
Prof.Hudson observou que “ninguém usa ouro como moeda. Você não vai ao supermercado ou não compra ações e títulos ou mesmo casas com ouro. Você não conseguirá fazer isso com nada parecido com uma moeda do BRICS no futuro.”
Então, a possível “moeda do BRICS” em um – distante? – futuro será “uma moeda estreita, que apenas os governos podem gastar uns com os outros, e criada num computador. Não é nada que você possa guardar no bolso para gastar.”
Você não pode pagar pelo seu café com isso
Michael Kumhof, consultor sénior do Banco de Inglaterra, acrescenta mais alguns elementos:
“Uma moeda não precisa de ser emitida por um único estado, em vez disso a sua emissão pode ser delegada por um grupo de estados a uma instituição comum, ver o BCE [Banco Central Europeu]. E embora seja pouco provável que essa moeda seja utilizada pelas pessoas para comprar um café (embora, quem sabe, com tempo suficiente), poderia ser utilizada pelas empresas para faturação no comércio transfronteiriço.”
Kumhof projeta um futuro diferente:
“Imagine se 50-100 países aderissem aos BRICS, alguns deles com moedas bastante pequenas e marginais. Eles podem gostar de poder faturar e liquidar numa moeda comum forte, em vez de apenas poder escolher entre USD e, digamos, RMB. Sem mencionar o fato de que se os chineses quiserem manter alguns dos seus controles de capital (uma boa ideia por enquanto, penso), o O RMB não poderia realmente substituir totalmente o USD em tais transações. Uma moeda dos BRICS não estaria sujeita a tais restrições. Este banco dos BRICS compraria títulos dos países membros de acordo com alguma quota, e depois emitiria uma moeda comum contra ele, com todos os seus ganhos e perdas partilhados pelos governos membros. Isso poderia criaruma quantidade arbitrariamente grande de liquidez(e poder de fogo para os BRICS) sem exigir qualquer dívida para o fazer, reduzindo de facto enormemente a dívida ao fazê-lo. E, claro, concordo que isto teria de ser complementado por um acordo do tipo bancor para eliminar os desequilíbrios entre países.”
O que é certo por agora é que no centro do que está por vir estará um papel reforçado para o Novo Banco de Desenvolvimento (NDB), o banco dos BRICS, sediado em Xangai e agora presidido pela ex-Presidente brasileira Dilma Rousseff.
Sergey Glazyev, Ministro de Macroeconomia da Comissão Econômica da Eurásia, um braço da EAEU, tem sido muito crítico em relação ao NDB, explicando como os estatutos bancários estão ligados ao dólar americano; e é por isso que o banco está agora semi-paralisado, com medo de sanções secundárias dos EUA.
Isto traz à tona outra questão sublinhada por Kumhof: a ligação BRICS-FMI. Kumhof observa: “parece-me que o NBD é basicamente um Banco Mundial, embora tenha ouvido muito pouco sobre o Arranjo Contingente de Reservas, que a certa altura foi mencionado como uma espécie de BRICS-FMI embrionário”.
O que a China realmente quer
Esta análise, que chamou a atenção de Glazyev, investiga por que razão os BRICS não serão capazes de se tornarem concorrentes das moedas de reserva – especialmente o dólar americano e o euro – e lançarem imediatamente a desdolarização total.
A essência do argumento é que apenas a China “pode reivindicar a criação de uma moeda de reserva”, pois “a escala, a profundidade da diversificação e o nível de desenvolvimento da economia chinesa são suficientes para competir com os EUA e a zona euro”.
O problema, segundo a análise, é que “o estatuto de reserva não pode surgir sob condições de restrições aos fluxos de capitais”.
Que nos leva ao yuan conversível restrito, pois existem “limites para câmbio que variam conforme região e destinos de investimento”; limites à “repatriação de capital através de dividendos e juros”; “quotas de retirada de capital industrial para indústrias sensíveis”; e “requisitos rígidos para registro de empresas estrangeiras”, entre outras questões.
Portanto, a análise resume-se, de fato, ao capitalismo bruto:
“Não há concorrentes do dólar e do euro no mercado de capitais internacional e não se espera nenhum deles num futuro próximo, porque para que o yuan saia das sombras a China deve liberalizar a política financeira e remover as restrições ao controlo de capitais”.
“qualquer colapso da ordem mundial existente no mercado monetário deve ser visto exclusivamente através do foco da China.”
Mas a questão é que Pequim não está interessada em que o yuan assuma o papel de moeda de reserva mundial. E nem estão os BRICS, mesmo antes do BRICS 11.
O foco chinês é aumentar o comércio de yuans e as operações de numerário e de liquidação (cerca de 4,5-5% do volume de negócios global neste mês). Na próxima fase haverá mais financiamento transfronteiriço (como nos empréstimos em yuan) e mais atração de capital internacional em instrumentos financeiros denominados em yuan. Ainda não chegamos lá.
A análise está correta ao identificar as prioridades da China como “expandir a presença do yuan no mercado externo e redefinir a entropia interna através da descentralização e da difusão internacional da oferta monetária do yuan.”A análise também não está errada quando conclui que o yuan não é um concorrente do dólar americano ou do euro: “Eles estão em dimensões diferentes, pelo menos diferentes estágios de desenvolvimento e com uma trajetória de desenvolvimento diferente.”
Portanto, o que deverá acontecer a seguir é “uma yuanização mais pronunciada entre os países neutros, onde a China colocará países subordinados e dependentes na sua órbita, expandindo a sua influência”.
Não vamos aguentar mais
A visão de Michael Hudson é muito mais sofisticada e vai muito além da internacionalização do yuan ou da necessidade de uma moeda dos BRICS. Ele toca no cerne do problema para o Sul Global/Maioria Global/Globo Global:
“Os países do Sul Global têm um cateter econômico na sua corrente sanguínea monetária, drenando os seus excedentes da balança de pagamentos para pagar o fardo pós-colonial (ou talvez devêssemos dizer neocolonial) dos ‘atrasados de dependência’ dolarizados, impedindo-os de serem equilibrados pelo comércio exterior e investimento.”
Ele acrescenta:
“se os países têm de continuar a pagar as usar receitas de exportação e novos empréstimos (como o empréstimo da Argentina em yuan à China) para pagar ao FMI e a outros detentores de dólares (muitas vezes a sua própria elite cleptocrática doméstica), então como poderão acumular yuan, rublos, rúpias, riais e outras moedas do Sul Global? Para que isso aconteça, eles têm de dizer: ‘Agora que expulsámos os colonialistas franceses e as ONG norte-americanas, temos de anular as propostas de lei que eles apresentam para nos obrigarem a pagar pelos investimentos distorcidos e pelos padrões comerciais que nos foram impostos desde a Segunda Guerra Mundial.”
Escusado será dizer que as forças imperiais, mesmo na sua atual desordem, aceitarão isso acima dos seus cadáveres. Ainda assim, o professor Hudson é implacável ao denunciar como o FMI e o Banco Mundial
“empurraram a alocação de recursos da produção doméstica de alimentos para a produção agrícola de exportação, e da substituição de importações para a dependência de importações – tudo limitado pelas privatizações de infra-estruturas básicas aos estrangeiros para imporem preços de monopólio e fuga de capitais em vez de fornecerem serviços básicos a preços subsidiados para tornarem as suas economias mais competitivas, como os EUA e a Europa estavam fazendo com as suas próprias economias.”
É aí, como sublinha o Prof. Hudson, que a discussão política deve concentrar-se. Chame isso de mensagem direta ao BRICS 11. E é assim mais relevante do que especular sobre uma moeda distante do BRICS.
Fonte: https://sputnikglobe.com/20230831/pepe-escobar-does-brics-need-its-own-currency-1113013286.html
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